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    基金怎么分析低估值,如何挑選低估值基金

    內容導航:
  • 基金做低估值什么意思
  • 怎么算知道股票低估值?
  • 低估值的指數基金能買嗎?
  • 怎么才能知道這只基金是低估值了在哪里看?
  • 低估值優質基金有哪些
  • 買基金怎么買比較合適如何挑選
  • Q1:基金做低估值什么意思

    就是持倉估值偏低的股份,對公募基金、私募基金而言,估值已成為其近期調倉重要的判斷指標之一。

    Q2:怎么算知道股票低估值?

    這個問題真是幾天也講不完,幾年也不一定學會,股票的估值就是未來自由現金流的折現,如果價格低于估值就是低估。

    Q3:低估值的指數基金能買嗎?

    上次給大家推薦了且慢的指數每日估值,將各個主要指數的PE(市盈率)值,給予了估值高低的分類。

    有不少朋友就在后臺問,那些低估值的指數,現在可以買他們的相關基金嗎?

    因為指數都是由股票組成的,在回答這個問題之前,我們先從股票價格的幾個相關知識出發,搞清楚指數估值是怎么來的,有什么意義。

    股價和市盈率

    假設一家上市公司A,目前股價是10元/股,總共發行了1億股,第二年賺了5個億,每張股票就相當于賺了5元錢。

    那么根據市盈率的公式“市盈率=股價/每股收益”,就可以計算出A公司的市盈率=10/5=2倍。

    也就是說,你按10元/股買A公司股票,每張股票每年分到利潤5元,理論上2年就可以收回投資本金了,這個時候A公司的估值是偏低的。

    所以,像A公司這種賺錢能力強,估值偏低的公司,會非常受投資者青睞,吸引到很多資金買它的股票。

    投資者買的越多,A公司股票價格就漲得越多,如果公司的盈利能力沒有太大變化,也就是說每股收益保持不變的話,股價上漲,市盈率也會隨之上漲。

    假設A公司股價漲到100元/股,那么PE=100/5=20倍。

    原本理論上2年收回本金的時間變成了20年,因此A公司的股票變得不那么吸引人了,說明它的估值變高了。

    所以,在一定程度上,我們可以根據PE的高低來判斷一只股票的估值高低,而由一系列股票組成的指數也可以根據指數PE來確定指數估值的高低。

    影響股價的因素

    上面那個公式,變形一下得到:股價=市盈率*每股收益

    影響股價的因素主要有兩個:市盈率和每股收益。

    市盈率,其實是反映了投資者對上市公司的認可度,我覺得你公司好,20倍PE沒問題啊,我愿意買,30倍PE我都能接受。

    所以市盈率也可以看做是投資者的情緒,或者叫市場情緒。

    我們看到大牛市的時候,上證指數經常能漲到5000多點,6000多點,PE也達到了30多,50多。

    就是由于投資者熱情高漲,市場情緒非常樂觀,使得很多爛公司的股價都飛上天了。

    公式中的每股收益則反映了上市公司的真正盈利能力。

    我們發現上證指數的相對低點,由20多年前的300多點,到10幾年前的1000多點,到幾年前的2000點,這個過程也是反映了上市公司整體的盈利能力是在不斷提升的,也就是說股市中有越來越多的好企業,這是有業績支撐的。

    所以,如果不出現重大的經濟上的危機,股市是不太可能跌回1000多點的,300點就更不可能了。

    綜上所述,我們可以看到,股價牛哄哄的股票,不光自己有不錯的盈利能力(每股收益),投資者對它也抱有很大的興趣,很樂觀的情緒(市盈率)。

    在這兩方面的作用下,股價迅速飆升,這種現象有一個專業名詞解釋,叫“戴維斯雙擊”。

    近兩年表現很牛的貴州茅臺、中國平安、格力電器、伊利股份??等等,包括很多白馬股,其實都是在“戴維斯雙擊”效應的加持下,走出了牛市行情。

    低估值的指數能買嗎

    我們回到一開頭的問題,指數都是由股票組成,同理可以應用到指數上。

    對于行業來講,有些行業當今很火熱,有些行業又不那么熱;還有些周期性行業,有時候很賺錢,有時候不那么賺錢。

    相應地,投資者會在一段時間內對某些行業熱情扎堆,某些行業又備受冷落;行業賺錢時,投資者情緒也高,關注也多,行業不賺錢時,投資者關注就少。

    正是因為投資者的這種情緒扎堆的現象,就造成了不少受冷落的指數估值偏低。

    但估值偏低只是投資者暫時對該指數沒有太大熱情,隨著時間的推移,當估值高的指數賺錢空間越來越小的時候,投資者就會注意到估值偏低的指數,然后開始轉移投資熱情,被低估的指數也會漲起來。

    所以,某只指數的估值不會永遠低估,總會有高潮的一天(有可能3年,有可能5年)。

    但是,如果你看完這篇文章后,馬上去買某只低估值指數基金的話,先要想好了,你能忍受這只指數走出低谷的這段時間嗎?

    萬一市場的情緒并沒有被你買的這只指數吸引呢?

    它就有可能繼續在低谷徘徊好幾年,一直到把你對他的熱情耗盡,然后有一天你看到別的指數漲得飛起來,你忍不住拋棄它的時候,它又悄悄地開始漲了??

    我們應該怎么買

    我們具體情況具體分析,我這里搜集了一些指數的估值情況,看下表:

    表中我用黃色底紋標記的5只指數,其中中證白酒、中證消費、基本面50,是近兩年表現相當強勁的幾個指數,對應的基金,相信大家都有買,并且都賺了不少。

    我們看到這三個指數在5年內的百分點位,都到了90%比較高的位置,也就是說估值是近5年中的偏高位置,有點靠近天花板了。

    那是不是已經不能買了呢?

    其實上文中提到“戴維斯雙擊”,決定股價的,一個是市場情緒,一個是公司業績。

    近幾年的消費類行業里的個股、基本面50里的個股,都是業績非常漂亮的上市公司,有很不錯的業績做支撐。

    再加上中國經濟近幾年一直呈現“穩中向好”的局面,因此我們不能簡單地判斷說PE處在歷史較高位置,就說明上漲空間很小了。

    因為很可能隨著經濟的向好,企業業績的增長,原來PE的天花板在今天已經變得更高了。

    當然,這天花板到底有沒有變高,變了多高,誰都不敢下定論,只有事后再看的時候,才會發現,哦,原來當時是在這么個位置。

    既然低估值的指數有可能會繼續在低位盤旋,而高估值的指數還有可能漲更高,那我建議大家在配置基金的時候,把這兩種類型的基金都考慮上。

    漲得好的指數不用說了,大家都知道是哪些,而低估值的指數,建議大家關注一下:中證環保,因為18+1的會議上,明確表示了未來要大力發展生態環境,建設“美麗中國”,這是政策導向。

    而隨著一大批優秀的中小企業的崛起,我認為目前被低估的中證500也同樣值得大家關注。

    最后總結一下:

    對于大多數投資者來說,如果我們不是投資指數基金的話,其實是不用太關注指數的高低估值,因為基金經理會幫你從中挑選出低估值的優秀企業的股票。

    如果是投資指數基金的話,就可以參考一下估值的高低。

    低估值的指數,就像遺忘的價值洼地,從長遠來看,還是很有投資價值的。

    但是對于大多數投資者來說,一方面不知道該挑選哪些低估值指數,另外一方面在持有過程中,看到別的指數在大漲,又很難保持初心不動搖。

    所以,最合適的方法還是適當配置一些受政策關注的低估值指數,長期持有,這樣當大家把目光又重新轉移到低估值指數的時候,你就能享受到提前潛伏帶來的額外收益了。

    Q4:怎么才能知道這只基金是低估值了在哪里看?

    基金頁面都有估值啊,起碼的數值

    Q5:低估值優質基金有哪些

    推薦可以了解下農行的快e寶業務。
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    Q6:買基金怎么買比較合適如何挑選

    判斷低估值數 操作方式 適合基金 公式 (100/PE(市盈率)) 備注 缺點 優點
    盈利收益率 高 購入 上證50指數、上證紅利指數、中證紅利指數、基本面50指數、央視50指數、上證50AH優選指數、恒生指數、H股指數 盈利收益率=盈利/股價 當盈利收益率在10%以上→堅持定投 只適合流通性比較好、盈利比較穩定的品種。如果是盈利增長速度比較快,或者盈利波動比較大的指數基金,則不適合使用盈利收益率法 適合第一次投資的小白,因為買入和賣出的規則非常明確。
    低 賣出 盈利收益率=盈利/股息*(股息/股價) 盈利收益率在6.4%-10%→ 持有,不再定投。
    盈利收益率<6.4%時→分10批次賣出。
    歷史估值 20% 購買 滬深300、中證500、上證指數 在15年6月12日達到最高點5178.在2019年1月4號達到最低的2440. 在3261點之前定投上證指數是可以安枕無憂的
    30% 不建議購買 計算的出,上證指數歷史最低20%的指數區域為2440-2987點
    歷史最低30%的指數區間是2440-3261點。
    長投指數溫度法 指數溫度在10°以下,投入當月所有可投資金。比如你可支配工資是4000元,用于定投的金額是2000元,假設XX指數溫度在10°以下,每個月定投2000元進XX指數的指數基金。 假設有兩個指數A和B。指數A:指數溫度10°。指數B:指數溫度15°我們選擇定投指數A。
    指數溫度在10°-20°,投資定投資金的60%也就是1200元。指數溫度在20°-25°,投資定投資金的50%也就是1000元。 過了一年后,指數溫度排名有了變化。指數A:指數溫度變為15°指數B:指數溫度變為10°這時我們不投指數A了,改為持有,直到指數溫度40°以上再賣出。開始定投指數B,每個月堅持定投。
    指數溫度在25°- 40°時停止定投,改為持有,不買入、也不賣出。指數溫度在40°以上,直接賣出一半(或者全部賣出也可以)或者指數溫度在50°以上再賣一半。 就是兩個指數溫度差值大于5°,就要更換定投的指數了。我們要始終牢記,定投便宜的、低估的指數,這樣才有很高的安全邊際。只有買的更便宜,才能有更多的概率盈利。
    指數基金的挑選 a.選緊貼指數曲線的,將指數曲線與指數基金曲線進行對比就看出來了。
    b.選費用最低的,傭金等等費用可以在基金頁面找到對比。
    c.選資金量大的,這樣更加穩妥和放心。
    基金買法 莽夫法 適合有3-5年投資經驗的老手操作執行 適合滬深300、上證50、上證指數等其他主流指數基金 每當指數下跌5%時,我們定投金額就追加10%
    每當指數上漲5%,我們定投金額就減少10%。 以現在上證指數3063點為例。比如我們現在入場,上證指數3064點,我們一個月定投2000元.上證指數變為2700時我們的定投金額就要追加變為2400元。上證指數變為2100點時,下跌30%,我們就追加60%的投資,定投金額變為3200元.
    進階,定期不定額法,劃重點 比如傻瓜定投年化是12%,定期不定額的收益就會達到25% 舉個例子,還是上面的小強,他一個月定投2500元,現在(19.3.21日)中證紅利的盈利收益率是12%.我們假設市場整體跌了,整體跌了20%,平均下來公司總體的市值在股市中少了20%,但盈利能力沒有變化。中證紅利的盈利收益率變為16%。當X為2時,定投金額變為4444當X為3時,定投金額變為7900
    螞蟻財富慧定投 這種方法省去我們自己計算,省事,懶癌必備,但方便的同時,因過度依賴軟件算法,對投資知識的增長沒有太大的益處。個人還是不建議使用,畢竟太佛了,時間一長自己都忘記怎么定投了
    基金賣法 盈利收益率低于6.4%,分成10批次賣出 當盈利收益率處在6.4%以下的狀態,就表示指數整體的股價處在高位了,我國牛市的時間一般會持續10個月,所以當指數基金盈利收益率<6.4%時,把我們的基金分成10份,一個月賣出一份。這樣也可以把進入牛市后的市場上漲價格都吃一遍,取一個平均值。不要想貪到股市最高點,我們要做到長期活躍在市場中,拿到滿意的年化就好。
    計劃達成賣出 當投資收益達到我們之前的計劃預期,比如是15%的年化。就可以賣出了。注意這種方法要計算復合年化,而不單一的看到最后的總年化。符合年化可以在百度很多工具找到。
    莽夫法對應的,當牛市來襲,將指數基金在手里持有4個月 判斷牛市來襲,就看我們指數的數值,在歷史走勢中什么位置。如果處在60%左右的位置,基本上就可以判斷牛市已經來了。之后把資金分成4到5份,每月賣出一份。

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